PragmaGO: przedterminowy wykup obligacji serii EUR1
PragmaGO przedterminowo wykupi obligacje serii EUR1 (3,5 mln euro) — wykup 8 września 2026, ponad 7 miesięcy przed terminem.
PragmaGO
Najważniejsze liczby
Raport roczny 2025 (cdn.pragmago.pl) · stan 29.10.2026
Najbliższy wykup30 mln złPRF0627 · 26.06.2027 (za 236 dni)
Gotówka · koniec 202531,1 mln złwykupy w 12 mies.: 95 mln zł
Dług netto / kapitał · 20253,09×firma finansowa: bez EBITDA
Zysk netto · 202522,8 mln zł+106% r/r
Na co uważaćWykupy w 12 mies. większe niż gotówka95 mln zł wobec 31,1 mln zł
Przychody · 2025179,2 mln zł+59% r/r
Dane o seriach i terminach wykupu pochodzą z GPW Catalyst. Strona opisuje dane spółki i nie jest rekomendacją inwestycyjną.
PragmaGO to katowicka spółka faktoringowo-pożyczkowa dla małych i średnich firm, z korzeniami sięgającymi 1996 r. (do 2017 r. działała pod nazwą Pragma Faktoring). Nie jest notowana na GPW, ale regularnie emituje obligacje na Catalyst. W 2025 r. przychody wzrosły do 179,2 mln zł (+58,6% r/r), a zysk netto do 22,8 mln zł (+105,4% r/r). To trzeci rok z rzędu rosnącej rentowności kapitału.
Oferta PragmaGO. Spółka finansuje małe i średnie firmy na dwa sposoby: finansuje ich faktury (faktoring) i udziela im pożyczek. W pierwszym półroczu 2026 r. udzieliła 1,6 mld zł finansowania 19,2 tys. klientów, a pożyczki przyniosły już 59% przychodów. Poza Polską działa w Rumunii (Telecredit), Hiszpanii i Chorwacji.
Nasza opinia o PragmaGO jako emitencie obligacji. Polski rdzeń rośnie: jednostkowy zysk netto PragmaGO S.A. w pierwszym półroczu 2026 r. był wyższy o 61% r/r. Cała grupa zarobiła jednak 13,6 mln zł, o 8,7% mniej niż rok wcześniej, bo odpisy na straty kredytowe wzrosły o 55%, a ekspansja zagraniczna kosztuje więcej, niż zakładano. Dług finansowy netto wynosi 307% kapitału własnego przy limicie 400% w warunkach emisji, więc zapas bezpieczeństwa maleje. Szczegóły i rachunki: analiza wyników PragmaGO za pierwsze półrocze 2026.
Ostatnie newsy
- PragmaGO: obligacje serii F1 do 100 mln zł, WIBOR + 3,45–3,95 p.p.
31.10.2026
- PragmaGO: obroty 945,9 mln zł w III kwartale, o 16% więcej r/r
26.10.2026
- PragmaGO z prospektem VII programu obligacji do 500 mln zł
05.10.2026
- Pół roku PragmaGO: przychody +20%, zysk netto w dół. Ekspansja kosztuje
18.09.2026
Kluczowe dane finansowe
| Rok | Przychody (mln zł) |
Zysk netto (mln zł) |
ROE | Dług netto/ EBITDA |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 78 | 7 | 6.2% | - |
| 2024 | 113 | 11 | 7.7% | - |
| 2025 | 179 | 23 | 13% | - |
Konsekwentny wzrost trzeci rok z rzędu: przychody i zysk netto rosną w każdym roku, ROE ponad dwukrotnie wyższe niż w 2023 (6,2% do 13,0%). Nie notowana na GPW. Dług finansowy/kapitał własny na poziomie 289% (30.06.2025), poniżej kowenantowego limitu 400%.
Źródło: bankier.pl (raporty SRR) i pragmago.com. Aktualizacja: 14.07.2026.
Zadłużenie
Wskaźniki z raportów rocznych (dane skonsolidowane), tylko z liczb sprawdzonych z dokumentem spółki. Dla firmy finansowej nie podajemy długu do EBITDA: dług finansuje tu portfel należności.
| Wskaźnik | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Dług netto / kapitał własnydług wobec kapitału właścicieli | – | 2,69× | 3,09× |
| Kapitał własny / aktywajaka część majątku jest finansowana kapitałem | 31,8% | – | 22,6% |
Źródła wskaźników: inwestor.pragmago.pl, cdn.pragmago.pl, (2), (3).
Obligacje na Catalyst (9)
| Seria | Wykup | Oprocentowanie | Wartość emisji |
|---|---|---|---|
| PRF0627 | 26.06.2027 | WIBOR 3M + 4,8 pp = 8,66% | 30,0 mln PLN |
| PRF0727 | 30.07.2027 | WIBOR 3M + 4,5 pp = 8,29% | 35,0 mln PLN |
| PRF0927 | 02.09.2027 | WIBOR 3M + 3,5 pp = 7,33% | 30,0 mln PLN |
| PRF0228 | 06.02.2028 | EURIBOR 3M + 4,5 pp = 6,98% | - |
| PRF0628 | 06.06.2028 | WIBOR 3M + 4,25 pp = 8,06% | 50,0 mln PLN |
| PRF1028 | 28.10.2028 | WIBOR 3M + 3,75 pp = 7,66% | 30,0 mln PLN |
| PRF1228 | 18.12.2028 | WIBOR 3M + 3,5 pp = 7,34% | 35,0 mln PLN |
| PRF0429 | 04.04.2029 | WIBOR 3M + 3,4 pp = 7,25% | 50,0 mln PLN |
| PRF0729 | 13.07.2029 | WIBOR 3M + 3,55 pp = 7,4% | 80,0 mln PLN |
Źródło: notowania GPW Catalyst, stan z 02.11.2026. Oprocentowanie zmienne = WIBOR plus marża; wartości w dniu emisji.
Serie: zabezpieczenie i kowenant
-
PRF0627 wykup 26.06.2027 · 30,0 mln złZabezpieczenie: brak zabezpieczeniaKowenant finansowy: wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji do 3,75wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji inaczej niż w sprawozdaniu, bez porównania; po przekroczeniu: wyższe oprocentowanie
-
PRF0727 wykup 30.07.2027 · 35,0 mln złZabezpieczenie: brak zabezpieczeniaKowenant finansowy: wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji do 3,75wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji inaczej niż w sprawozdaniu, bez porównania; po przekroczeniu: wyższe oprocentowanie
-
PRF0927 wykup 02.09.2027 · 30,0 mln złZabezpieczenie: zastawZastaw rejestrowy na zbiorze wierzytelności oraz na rachunku bankowym do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 36,00 mln PLN. Oświadczenie o poddaniu się eg…Kowenant finansowy: wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji do 3,75wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji inaczej niż w sprawozdaniu, bez porównania; po przekroczeniu: wyższe oprocentowanie
-
PRF0228 wykup 06.02.2028 · 5,0 mln EURZabezpieczenie: brak zabezpieczeniaKowenant finansowy: wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji do 4,00wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji inaczej niż w sprawozdaniu, bez porównania; po przekroczeniu: prawo żądania wykupu
-
PRF0628 wykup 06.06.2028 · 50,0 mln złZabezpieczenie: brak zabezpieczeniaKowenant finansowy: wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji do 4,00wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji inaczej niż w sprawozdaniu, bez porównania; po przekroczeniu: wyższe oprocentowanie
-
PRF1028 wykup 28.10.2028 · 30,0 mln złZabezpieczenie: brak zabezpieczeniaKowenant finansowy: wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji do 4,00wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji inaczej niż w sprawozdaniu, bez porównania; po przekroczeniu: wyższe oprocentowanie
-
PRF1228 wykup 18.12.2028 · 35,0 mln złZabezpieczenie: zastawZastaw rejestrowy na zbiorze wierzytelności oraz na rachunku bankowym do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 42,00 mln PLN. Oświadczenie o poddaniu się eg…Kowenant finansowy: wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji do 4,00wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji inaczej niż w sprawozdaniu, bez porównania; po przekroczeniu: prawo żądania wykupu
-
PRF0429 wykup 04.04.2029 · 50,0 mln złZabezpieczenie: zastawZastaw rejestrowy na zbiorze wierzytelności oraz na rachunku bankowym do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 60,00 mln PLN. Oświadczenie o poddaniu się eg…Kowenant finansowy: wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji do 4,00wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji inaczej niż w sprawozdaniu, bez porównania; po przekroczeniu: prawo żądania wykupu
-
PRF0729 wykup 13.07.2029 · 80,0 mln złZabezpieczenie: brak zabezpieczeniaKowenant finansowy: wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji do 4,00wskaźnik zdefiniowany w warunkach emisji inaczej niż w sprawozdaniu, bez porównania; po przekroczeniu: prawo żądania wykupu
Źródło zabezpieczeń i kowenantów: warunki emisji serii.
Wykupy obligacji według lat
202795,0 mln zł
20285,0 mln EUR
2028115,0 mln zł
2029130,0 mln zł
Dla porównania: środki pieniężne na koniec 2025 r. 31,1 mln zł.
PragmaGO: nowa współpraca z Glovo w Hiszpanii
PragmaGO rozpoczęła współpracę z platformą Glovo w Hiszpanii. Przedsiębiorcy działający w jej ekosystemie mogą uzyskać finansowanie PragmaCash w wysokości od 750 do 150 000 EUR, w pełni online, z decyzją w ciągu 24 godzin. To kolejne partnerstwo na rynku, na którym spółka już działa (przez PragmaGO Spain S.L.), nie wejście na nowy rynek geograficzny. Źródło: inwestor.pragmago.pl.
Nowy program emisji obligacji: PragmaGO planuje pozyskać do 500 mln zł
PragmaGO ustanowiła VII Publiczny Program Emisji Obligacji o łącznej wartości nominalnej do 500 mln zł. Obligacje będą mogły być emitowane w złotych lub euro, z maksymalnym okresem zapadalności do 5 lat od dnia przydziału, i trafią na rynek Catalyst (rynek regulowany lub alternatywny system obrotu) po zatwierdzeniu prospektu przez KNF. To na razie ustanowienie ram
PragmaGO: aneksy do umów kredytowych z ING Bankiem Śląskim
PragmaGO S.A. zawarła aneksy do dwóch umów kredytowych z ING Bankiem Śląskim: kredytu odnawialnego na 70 mln zł (spłata do 13.11.2028) oraz kredytu w rachunku bieżącym na 40 mln zł (spłata do 13.11.2026). Oba kredyty oprocentowane są zmienną stawką WIBOR powiększoną o marżę banku i zabezpieczone zastawem rejestrowym na wierzytelnościach spółki. Źródło: bankier.pl.
PragmaGO: uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia
PragmaGO S.A. poinformowała o uchwałach podjętych przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 23 czerwca 2026 r.: zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za 2025 rok, przeznaczenie całości zysku netto za 2025 rok na kapitał zapasowy (bez wypłaty dywidendy), udzielenie absolutorium Zarządowi i Radzie Nadzorczej oraz powołanie Rady Nadzorczej na nową pięcioletnią kadencję. Źródło: parkiet.com.
PragmaGO wykupi wcześniej obligacje serii C3
PragmaGO wykupi wcześniej obligacje serii C3 o wartości 23,8 mln zł, wykup 23 lipca 2026 r.