BEST: 103,4 mln zł z obligacji AF4, marża 3,00 pkt proc.

🕒 2 min czytania

BEST S.A. przydzielił 29 października 2026 r. obligacje serii AF4 o łącznej wartości nominalnej do 103 438 400 zł (1 034 384 sztuk po 100 zł) i ustalił marżę na 3,00 pkt proc. ponad WIBOR 3M. Przydział dostało 951 inwestorów (raport bieżący nr 46/2026). Zapisy trwały od 15 do 28 października.

Popyt przekroczył bazową pulę: 1028 inwestorów zapisało się na 1 162 920 sztuk, czyli 116,3% podstawowej oferty (1 000 000 sztuk). Spółka mogła zwiększyć emisję do 1 433 746 sztuk, a wykorzystała 72,1% tej górnej granicy. Zapisy z marżą wyższą niż 3,00 pkt proc. odrzucono w całości (stopa redukcji 100%): bez obligacji zostało 77 inwestorów, a przydział objął 88,9% wszystkich zapisanych sztuk.

Część emisji to zamiana starszego długu. 147 990 sztuk, czyli 14,3% przydziału (14,8 mln zł nominalnie), inwestorzy opłacili potrąceniem z wierzytelności za sprzedane spółce obligacje serii AA1 (ISIN PLO020700103). BEST zapowiada ich umorzenie.

Co to znaczy dla obligatariuszy

Marża 3,00 pkt proc. jest taka sama jak w serii AF3 z sierpnia i niższa niż w AF1 (3,20) i AF2 (3,10). Inwestorzy, którzy żądali wyższej marży, nie dostali nic, więc spółka utrzymała koszt nowego długu na dotychczasowym poziomie. Przydział jest warunkowy: ostateczna liczba obligacji zależy od rejestracji w KDPW. Seria nie jest jeszcze notowana na Catalyst. Według ostatecznych warunków emisji obligacje są niezabezpieczone, a wykup przypada na 4 lutego 2032 r.

Cztery tegoroczne transze programu do 500 mln zł dają razem 460,1 mln zł (według kart serii na Catalyst pierwsza seria to 134,2 mln zł, druga 122,4 mln zł, trzecia 100 mln zł, do tego AF4), czyli 92,0% limitu. Na kolejne serie z tego prospektu zostaje ok. 39,9 mln zł.

Przy AF3 popyt pozwolił przydzielić pełne 100 mln zł; w AF4 spółka nie sięgnęła po całą możliwą nadwyżkę, mimo że zapisów było więcej niż bazowa pula. Opis oferty i parametrów serii: BEST: obligacje serii AF4 do 143,4 mln zł. Wynik poprzedniej transzy: BEST uplasował obligacje serii AF3 za 100 mln zł. Wszystkie wpisy o spółce: BEST.

Źródła: BEST S.A., raport bieżący nr 46/2026 „Podsumowanie oferty obligacji serii AF4”, 29.10.2026; BEST S.A., raport bieżący nr 45/2026 „Emisja obligacji w ramach oferty publicznej”, 14.10.2026; karty serii BST0331, BST0831, BST1131 na GPW Catalyst.

Tekst ma charakter informacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.