🕒 2 min czytania
Zarząd Vindexusa 9 listopada 2026 r. podjął uchwałę o emisji do 500 000 obligacji serii A3 o łącznej wartości nominalnej do 50 mln zł. Seria ma trafić do inwestorów w ofercie publicznej na podstawie memorandum informacyjnego, z wykupem 10 grudnia 2030 r. i oprocentowaniem WIBOR 3M plus marża ustalona w book-buildingu. Informację podaje raport bieżący ESPI nr 26/2026.
| Pozycja | Wartość |
|---|---|
| Wartość nominalna emisji | do 50 mln zł |
| Liczba obligacji | do 500 000 szt. |
| Cena emisyjna i nominał | 100 zł |
| Oprocentowanie | WIBOR 3M + marża z book-buildingu |
| Wypłata odsetek | co 3 miesiące |
| Termin wykupu | 10 grudnia 2030 r. |
Co wiadomo o ofercie
Seria powstaje w programie emisji obligacji niezabezpieczonych do 121 mln zł, ważnym do 31 grudnia 2026 r. Spółka wyemitowała w nim dotąd serie Y2 (21 mln zł) i Z2 (50 mln zł). Jeśli A3 zostanie objęta w całości, program wykorzysta pełny limit: 71 mln zł i 50 mln zł to razem 121 mln zł (obliczenia własne). Obligacje mają być zarejestrowane w KDPW, a spółka złoży wniosek o ich wprowadzenie na Catalyst. Raport nie podaje terminu zapisów, oferującego ani minimalnego zapisu. Te dane znajdą się w memorandum, którego na stronie spółki jeszcze nie ma.
Co to znaczy dla obligatariuszy
Na 30 czerwca 2026 r. obligacje grupy miały wartość nominalną 144,5 mln zł. Po wykupach z lipca (serie U2, I2 i W2, razem 6,5 mln zł) zostało 138 mln zł, a pełna emisja A3 podniosłaby tę kwotę do 188 mln zł, czyli o 36% (obliczenia własne na podstawie raportu półrocznego). Tak jak Y2 i Z2, nowa seria będzie niezabezpieczona, więc zastaw na certyfikatach funduszy chroni tylko serie B, I2 i W2.
Nasza ocena: A3 rozkłada zadłużenie na dłużej, bo jej wykup przypada 640 dni po wykupie serii Z2, ale to kolejny niezabezpieczony dług w grupie, której dług netto rośnie od trzech lat. Punktem odniesienia dla marży A3 będą marże serii Y2 (4,30 p.p.) i Z2 (4,00 p.p.).
Serie na Catalyst
W obrocie są VIN0628 (seria Y2, 21 mln zł, wykup 5 czerwca 2028 r.) i VIN0329 (seria Z2, 50 mln zł, wykup 10 marca 2029 r.). O zwiększeniu programu do 121 mln zł spółka poinformowała w raporcie nr 25/2026. Warunki emisji Y2 i Z2, zadłużenie i ograniczenie dywidend opisaliśmy w artykule Vindexus: limit wypłat dla akcjonariuszy wykorzystany w 93,1%. Pozostałe dane są na karcie Vindexus.
Źródło: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A., raport bieżący nr 26/2026, ESPI (09.11.2026), raport półroczny grupy za I półrocze 2026 r. (25.09.2026), dane serii: karta emitenta.
Materiał ma charakter informacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.
Zobacz też
Vindexus: limit wypłat dla akcjonariuszy wykorzystany w 93,1%7 listopada, 2026
Arche: 228 mln zł obligacji bez zabezpieczenia, dług rośnie szybciej11 listopada, 2026
KGHM: dług netto 0,42× EBITDA, obligacje C i D bez kowenantów11 listopada, 2026
Grupa Corpus Iuris: 118 mln zł obligacji spłacanych z funduszy11 listopada, 2026
Kemberton: spłata serii K1 zależy od sprzedaży VIBE II za 40 mln EUR10 listopada, 2026
Polenergia: dług netto 4,00× EBITDA po roku z 0,96×10 listopada, 2026
Allegro.eu: dźwignia 0,72× przy progu 4,50× i skup akcji do 1,6 mld zł10 listopada, 2026
Capital Park: seria A spłacona prawie 2 lata przed terminem9 listopada, 2026