PCC Rokita: 92,4 mln zł zysku po 9 miesiącach, III kwartał słabszy

🕒 2 min czytania

Grupa PCC Rokita zarobiła po 9 miesiącach 2026 r. 92,4 mln zł zysku netto wobec 40,8 mln zł rok wcześniej, czyli o 126,5% więcej (obliczenie własne). Sam III kwartał był jednak słabszy niż przed rokiem: zysk netto spadł do 13,1 mln zł z 32,6 mln zł. Wyniki podaje raport kwartalny ESPI z 10 listopada 2026 r.

Kwartał to różnica między wynikiem 9 miesięcy a I półroczem (obliczenia własne). Przychody wzrosły o 13,5%, ale zysk operacyjny spadł o 42,4%, a zysk netto o 59,6%. W porównaniu z II kwartałem wynik operacyjny zmalał z 93,4 mln zł do 24,6 mln zł, a zysk netto z 84,9 mln zł do 13,1 mln zł. Dane z raportu kwartalnego nie są badane przez biegłego rewidenta.

Skąd wysoki wynik 9 miesięcy

Po 9 miesiącach przychody wyniosły 1 415,2 mln zł, o 3,1% więcej niż rok wcześniej (1 372,6 mln zł). Zysk operacyjny urósł z 81,9 mln zł do 127,7 mln zł. Większość tej poprawy przypada na II kwartał, w którym grupa ujęła zaliczkę na rekompensaty dla firm energochłonnych. Opisaliśmy to przy wynikach I półrocza. W III kwartale takiego wsparcia nie było, a zarząd w raporcie wskazuje na słaby popyt w chemii, konkurencję producentów z Azji i wysokie ceny energii elektrycznej, które najmocniej uderzyły w segment chloropochodnych.

Co to znaczy dla obligatariuszy

Zobowiązania grupy spadły od końca 2025 r. o 31,1 mln zł, a kapitał własny finansuje 60,6% aktywów (obliczenia własne). Bilans nie pogorszył się mimo słabszego kwartału. Na Catalyst w obiegu jest jedna seria, GB (PCR0527), o wartości 17,81 mln zł i z wykupem 12 maja 2027 r., czyli za 183 dni (obliczenie własne). Seria nie ma zabezpieczenia. Na giełdzie praktycznie nie ma nią obrotu, ostatnia transakcja odbyła się w 2022 r.

Nasza ocena: dla posiadaczy serii GB wynik III kwartału nie zmienia obrazu spłaty, bo jej kwota jest mała wobec bilansu grupy, ale spadek zysku bez rekompensaty pokazuje, jak bardzo wyniki tej grupy zależą od cen energii i wsparcia państwa.

Na co patrzeć dalej

Tego samego dnia spółka poinformowała o aneksie do umowy kredytowej z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, który daje bankowi nowe zabezpieczenia na majątku grupy. To warunek przejęcia spółek MCAA od głównego akcjonariusza, PCC SE. Kolejny termin płatności dla obligatariuszy to kupon serii GB 12 listopada 2026 r. Pozostałe liczby są na karcie PCC Rokita.

Źródło: PCC Rokita S.A., skonsolidowany raport za 3 kwartały 2026 r., ESPI (10.11.2026); dane serii: zestawienie obligacji Catalyst z 10.11.2026.

Materiał ma charakter informacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.